Raport AMRON-SARFiN 4/2025: rok stabilizacji na rynku nieruchomości

Sektor bankowy zakończył miniony rok rekordowym wynikiem akcji kredytowej, udzielając kredytów mieszkaniowych o łącznej wartości przekraczającej 103 mld zł. W samym IV kwartale 2025 r. banki udzieliły ponad 64 tys. kredytów na łączną kwotę przeszło 29 mld zł – wynika z najnowszego Raportu AMRON-SARFiN. Był to niemal identyczny wynik w porównaniu z poprzednim kwartałem, ale znacznie wyższy niż w tym samym okresie rok wcześniej.

Pod koniec 2025 r. rynek kredytowy w Polsce pozostawał w dobrej kondycji. W okresie od października do grudnia banki udzieliły 64 228 kredytów mieszkaniowych o łącznej wartości ponad 29 mld zł. To niemal tyle samo co w poprzednim kwartale, ale znaczenie więcej niż w analogicznym okresie rok wcześniej – odpowiednio o 37 proc. i 47 proc.

W tym samym czasie łączna wartość portfela aktywnych kredytów mieszkaniowych wzrosła do poziomu ponad 512 mld zł i to pomimo kontynuacji spadku liczby tych kredytów. Liczba czynnych umów o kredyt mieszkaniowy w Polsce na koniec 2025 r. wyniosła 2 149 tys. i była niższa aż o 4 proc. niż przed rokiem. W porównaniu do rekordowego stanu portfela kredytów mieszkaniowych na koniec 2021 r., liczba czynnych umów kredytowych spadła o prawie 400 tys. Biorąc jednak pod uwagę dane z rynku kredytowego za cały rok można mówić o stabilizacji na rynku nieruchomości.

– To był dobry rok. Spokojnie domykał się cykl koniunkturalny trwający od 2015 r. Nie wystąpiły żadne szoki czy zaburzenia, ani zewnętrzne, ani wewnętrzne. Uczestnicy rynku mieszkaniowego wiedzieli od samego początku, że rząd raczej nie dorzuci potencjalnym nabywcom mieszkań do ich zakupów mieszkaniowych. Krokowo spełniały się zapowiedzi i oczekiwania obniżki stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej – mówi dr Jacek Furga, przewodniczący Komitetu ds. Finansowania Nieruchomości Związku Banków Polskich i prezes Centrum Procesów Bankowych i Informacji Sp. z o.o.

Istotnym czynnikiem dla rynku mieszkaniowego i kredytowego było stopniowe odbudowywanie się popytu mieszkaniowego.

– Na szczęście, pomimo serii sześciu obniżek stóp procentowych NBP – w skali roku aż o 175 punktów bazowych, do poziomu 4 proc. – nie doszło do gwałtownego uderzenia popytu – dodaje dr Jacek Furga.

Stabilności na rynku mieszkaniowym i kredytowym sprzyjała utrzymująca się w długim okresie relacja między rosnącymi dochodami a wzrostem cen mieszkań, co pozwoliło uniknąć napięć rynkowych i społecznych. Ten coraz atrakcyjniejszy cenowo kredyt skłonił jednak ponad 232 tys. osób do realizacji potrzeb mieszkaniowych finansowanych kredytem hipotecznym. 

Sektor bankowy zakończył miniony rok rekordowym wynikiem akcji kredytowej przekraczającej 103 mld zł udzielonych kredytów mieszkaniowych. Tak wysoki wolumen akcji kredytowej w 2025 r. to efekt systematycznie rosnącej średniej wartości udzielanego kredytu hipotecznego, do poziomu 455,1 tys. zł na koniec 2025 r. 

O dobrej kondycji finansowej nowych kredytobiorców świadczy także fakt, że nowo zaciągane kredyty cechuje krótszy okres spłaty. Poprawia się również jakość portfela kredytów mieszkaniowych. Udział kredytów zagrożonych w portfelu kredytów mieszkaniowych ogółem spadł na koniec 2025 r. do rekordowo niskiego poziomu 1,34 proc.

Pengab: Bieżąca aktywność w dół, oczekiwania w górę

W lutym Index Pengab odnotował wartość 26.3 pkt, m/m jest niższy o 6.3 pkt. Indeks prognostyczny m/m wzrósł o 3,9 pkt. do poziomu 45.9 pkt., a indeks ocen jest niższy m/m o 16.5 pkt. uzyskując wartość 6.7 pkt. W lutym zaobserwowano spadek aktywności klientów na rynku kredytów konsumpcyjnych (m/m -9 pkt.) oraz kredytów mieszkaniowych (m/m -6 pkt.). W sektorze przedsiębiorstw odnotowano silną sezonową korektę w kredytach inwestycyjnych (m/m -37 pkt.) oraz spadek w kredytach obrotowych (m/m -8 pkt.). Trzymiesięczne prognozy dla kredytów mieszkaniowych oraz kredytów inwestycyjnych wskazują na wzrost oczekiwanego popytu. W zakresie prognoz sześciomiesięcznych obserwujemy poprawę ocen sytuacji ekonomicznej przedsiębiorstw (m/m +3 pkt.) oraz gospodarki kraju (m/m +6 pkt.), przy jednoczesnym spadku prognoz dla gospodarstw domowych (m/m -5 pkt.). Całość wyników wskazuje na utrzymującą się ostrożność w bieżącej aktywności kredytowej przy stopniowej odbudowie oczekiwań na kolejne miesiące.

Materiały wideo z konferencji